自2025年下半年运行，存储芯片行情紧俏，也让巨匠头部存储供应商动向成为关注焦点。

21世纪经济报说念记者梳剪发现，一刹大幅度高涨的存储芯片行情正让头部厂商得到数倍的收入和盈利增长。面对刻下紧俏的供需行情，有大厂正加速鼓动新增产能落地。

这泄表露，存储芯片从当年被以为是计较芯片的“支持”变装，到如今还是站在巨匠AI竞赛的舞台中央，成为决定AI算力与智能领域的重要基石。

集体赚翻

加价和缺货行情驱动下，各大存储厂商的功绩发挥号称“炸裂”，尤其是盈利才气方面。

三星电子发布的财报泄露，第一季度公司斥逐销售收入133.9万亿韩元，同比增长69%，环比增长43%，其中半导体事迹部（DS部门）斥逐销售收入81.7万亿韩元，环比增长86%。

盈利发挥更是亮眼。第一季度三星合座斥逐策动利润57.2万亿韩元，环比增长184.6%，同比增长756%，也等于向上七倍。

其中，存储业务成为公司该季度当之无愧的功绩孝敬中枢。三星的DS事迹部主要包括存储芯片和晶圆代工两大类业务，在第一季度，存储芯片斥逐销售收入74.8万亿韩元（环比增长101.62%），晶圆代工收入则为6.9万亿韩元（环比捏平）。

据统计，这亦然DS部门收入占集团总营收初次向上50%。DS事迹部的策动利润在第一季度为53.7万亿韩元，在2025年第四季度则是16.4万亿韩元，这意味着环比高涨了向上2倍。

笔据三星方面分析，高附加值AI居品销量增长、捏续供应致力于鼓动平均售价上行、旗舰级SoC芯片销售规模扩大，是鼓动DS事迹部业务大幅增长的中枢原因。

SK海力士一季度营收达52.58万亿韩元，同比暴增198%，环比增长60%。盈利发挥相同细心。一季度公司斥逐策动利润37.61万亿韩元，同比增长405%，环比增长96%；净利润更是达到40.35万亿韩元，同比大增398%，环比增长165%；毛利率79%，同比擢升22个百分点，环比擢升10个百分点。

公司方面指出，这是源于DRAM（内存）与NAND（闪存）价钱高涨，鼓动高附加值居品对公司占比擢升；同期公司营业利润率达72%，创历史新高，该数据在上一个季度为58%，上年同期则为42%。

笔据SK海力士贬责层分析，尽管第一季度接续是存储商场的季节性淡季，AG真人中国官方网站但由于巨匠正加大对AI基础步调的投资，导致强劲的需求行情在捏续。公司通过提高高附加值居品的销量，包括HBM（高带宽内存）、大容量管事器DRAM模块和eSSD，保捏了功绩增长势头。

关于地缘政事激发的部分原材料和动力成本高涨问题，公司方面指出，通过供应商多元化及永久契约，灵验裁减了波动带来的影响。

闪迪（SanDisk）在Non-GAAP条目下，2026财年第三财季（也即公通书年第一季度）斥逐营收59.5亿好意思元，环比增长97%；期内斥逐毛利率78.4%，环比增长27.3个百分点；净利润36.75亿好意思元，环比大增280%。

闪迪首席执行官DavidGoeckeler默示：“本季度是闪迪发展的一个根人性飘摇点，公司正主动诊疗业务结构，在数据中心业务的引颈下，向高价值末端商场歪斜。”笔据败露，这里提到的高价值商场主要指向数据中心业务，在该季度营收环比增长233%。

详细来看，存储芯片巨头集体功绩暴涨背后，是芯片商场转向卖家商场后的一种当然礼聘：存储供应商将更多产能和居品转向具备更高价值空间的AI基础步调领域，同期，供不应求也导致存储芯片价钱捏续高涨。

此外多家公司也提到，开云体育正在鼓动新的交易方法，从过往短期契约转向永久。据21世纪经济报说念记者了解，还是有上游存储原厂在探讨与手机等破钞品大厂缔结五年期合约，以保证更永久、结识的价钱与供应，此前这种合约多为一年期。

南北极分化

存储芯片商场短期内难以缓解的供不应求行情，鼓动芯片价钱合座全面高涨。

从SK海力士败露的单价发挥，不错融会感受到存储芯片加价的捏续性和加价幅度。在本年第一季度，该公司销售的DRAM单价（ASP）环比高涨约65%，NAND单价环比高涨75%。

而在刚启动加价的2025年第三季度，DRAM单价环比高涨约5%，NAND单价环比高涨约10%~15%；第四季度DRAM单价环比高涨约25%，NAND单价环比高涨30%~35%。

尽管合座功绩亮眼，但下流末端商场发挥出融会分化。数据中心商场成为十足的增长引擎。

笔据闪迪败露，数据中心商场在该季度孝敬收入14.67亿好意思元，同比暴增645%，环比增长233%；边际端商场是公司营收占比最大的业务，期内斥逐收入36.63亿好意思元，同比增长295%，环比增长118%。这两伟业务共同组成了闪迪公司在最新财季的贫乏收入增长开首。但比拟之下，破钞者商场在该季度发挥失神不少，期内斥逐营收8.2亿好意思元，同比高涨44%、环比下滑10%。

SK海力士方面也坦言，受存储价钱高涨带来的成本压力影响，PC和出动开辟端还是出现一定需求疲软的迹象，部分居品的既定出货量濒临短期诊疗。不外管事器存储的捏续鼎沸需求将对消这种疲软，并鼓动合座商场斥逐增长。

关于商场暄和的缺货问题，业界大批以为：短期紧缺行情无法得到缓解。

针对近期存储现货商场的波动情况，SK海力士贬责层分析以为，现货存储商场占合座DRAM商场的比例极小，其往来的居品类型、数目均与公司业务遮掩的限度有较大分裂。

贬责层强调，现货商场的变化并不可响应合座商场情况。骨子上，公司主要客户关于HBM、管事器DRAM和企业级SSD内存的需求仍在全面增长。同期，由于短期内商场仍处在供不应求态势下，将导致本轮内存价钱高涨周期比以往更长。

合座来看，SK海力士分析，AI时代的速即发展，鼓动行业正从恣意发展大模子考验，快速演进到推理与智能体（AgenticAI）阶段，这驱动DRAM和NAND为代表的存储需求在动态扩容。瞻望DRAM和NAND价钱利好的行情将捏续。对此，公司也蓄意面向这两大商场捏续推出芯片来称心需求。

对此，SK海力士瞻望2026年老本开支同比大幅增长，公司正加速龙仁集群晶圆厂的建立。其中，一期工程蓄意于2027年头完工，而后，蓄意分阶段执行二至六期的投资。不外公司方面也提到，莫得在龙仁除外新建或收购其他晶圆厂的蓄意。

公司方面指出，短期内供应仍将无法称心结构性增长的需求，同期强调，现在下搭客户和存储供应商均以为，保险供需永久可见性的贫乏性。

关于下半年存储业务部署念念考，三星电子方面则默示，管事器DRAM与固态硬盘（SSD）商场有望捏续保捏高景气。其中，超大规模云厂商捏续膨胀AI业务，将鼓动企业级大模子落地诓骗加速开释需求；智能体（AgenticAI）发展将进一步拉动需求增长。

详细各方表态，存储芯片的供应殷切地点至少在2027年之前难以根底缓解，致使有业内东说念主士对21世纪经济报说念记者分析，讨论到上游扩产仍需时辰，2028年存储芯片紧俏情况不排斥会加重。本轮由AI驱动的存储芯片“超等周期”，其长度和强度，齐将远超以往。

（作家：骆轶琪剪辑：倪雨晴开云(中国)，张伟贤）